美伊谅解备忘录破裂（特朗普在北约峰会宣布"已终结"）引发军事冲突升级（美军打击80个伊朗目标、伊方反击85处美军设施），导致原油、黄金及美股期指短暂波动后快速修复，揭示市场短期反应与长期逻辑的本质差异——前者是地缘政治事件驱动的随机波动（无需过度关注），后者需依托"明显概率优势"（如上证2500点均值回归空间大于3500点）与"尾部风险保护"（小概率不利情况可承受）构建投资信心，当前A股PE分位93.4%的高位估值（距15年中位估值需回调13.0%）印证了"市场路径不可预测但方向可判"的核心规律，关键在于区分事件性扰动与结构性机会的内在属性差异。
美伊局势又有变化了，特朗普今天在北约峰会上说，他认为美伊谅解备忘录“已终结”。
就在他发言之前，美军刚刚对伊朗发动了一系列打击，以回应伊朗对三艘穿行霍尔木兹海峡商船的袭击。
这波袭击是美伊签署谅解备忘录以来规模最大的一次，据美军宣称，击中超过80个目标，包括伊朗的防空系统、指挥控制网络、海岸雷达站点、反舰导弹设施，以及超过60艘伊朗伊斯兰革命卫队小型快艇。
伊朗也不甘示弱，伊斯兰革命卫队表示，作为对美国侵略行为的初步回应，打击了85处美军重要军事设施，并击落一架试图干预行动的MQ-9型死神无人机。
谅解备忘录本来说是停火60天，在这60天内完成详细谈判，结果签署还不到一个月，双方就都指责对方违约，又打起来了。
这个消息是北京时间今天下午大约16点15分出来的，是在A股和港股收盘后，大宗商品和海外资本市场目前有一些反应。
原油：
黄金：
美股期指：
不过到目前为止，在短期巨震后，也都收回了一些。
明天A股会下跌吗？其实不重要，如果看了上面这些资讯，担心明天会跌，那说明投资没有处在一个比较舒服的状态，过于被市场牵着走了。
我觉得比较理想的状态就是完全不在意这些涨跌，涨跌中有大量的随机波动，对于随机的事情有什么可在意的呢？
能够不在意波动，还需要我们对自己的策略非常有信心。这种信心不是说我坚信自己能赌赢，那属于盲目的自信，而是来自于明显的概率优势和足够的尾部风险保护。
明显的概率优势，就比如我们做均值回归，要等到偏离度足够大时再动手，比如说，上证指数3500点的时候我们买了可能心里打鼓，2500点买的时候，就有信心很多，这就是因为位置足够低，偏离足够大，均值回归的空间和概率都更高。
足够的尾部风险保护，是说即便在概率上有优势，也仍然要考虑小概率出现不利情况的可能，确保自己在不利情况万一出现时也能接受。
好情况大概率发生，小概率坏情况也能接受，那还怕什么呢，信心自然就有了。我们知道市场现在在哪，知道它将来大概率要去哪，就已经足够了，至于它要走怎样的路径去，那注定无人知晓。
2026年7月8日估值：
- 股债利差估值分位19.9%；
- A股PE分位93.4%，PB分位54.0%，估值处于高位区间；
- A股距离近15年的最低估值，大约还需跌40.9%，距近15年的中位估值位置，还需跌13.0%。💸